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中国矿产是一家规模较大的央企,其碳钢合金部主要从事办法,系列产物的经营及锰硅合金的套期保值业务。受疫情影响,国内锰系合金及锰矿市场价格波动较大,该公司碳钢合金部及下属工厂生产经营活动受限,锰系市场操作不确定性增加。
当时河北钢铁锰硅招标价为5900补诲惫100元/吨附近振荡。在双方沟通各自面临的困境和难题后,中国矿产提出了以下“合作套保”方案:中国矿产与上述内蒙古锰硅生产公司合作,该公司将货物运送至位于天津的锰硅交割仓库,中国矿产按5700元/吨价格以现金支付3000吨货款,帮助该公司渡过资金紧张难关的同时,在期货市场寻找机会套期保值,并与该公司约定若套保结果相比5700元/吨采购价盈利(或亏损),双方对净利润(或亏损)按一定比例分配(或承担)。
2020年4月10日至22日,中国矿产分4次在锰硅期货2005合约建仓600手(折合3000吨),建仓均价7276元/吨,并持有至5月合约交割,之后将补诲惫盈利部分与该锰硅生产公司按约定分配。
“在上述方案中,我们和这家内蒙古锰硅生产公司共同承惫大的经营风险,因我们要求这批锰硅合金需发运至天津锰硅交割仓库,并有可能进行实际交割,故我们承担着这批锰硅合金质量达不到交割标准的风险。另外,还存在套保后基差走弱阿迪务出现实质性亏损的可能性